Какие бывают финансовые модели

Полную финансовую модель компании можно описать тремя бюджетами:

• Cash Flow — движение денежных средств
• Profit and Loss — прибыли и убытки
• Balance Sheet — баланс активов и обязательств

Cash Flow — часто используют как основную финансовую модель, поскольку он более понятен и его можно реально проследить по счетам компании

Cash Flow можно использовать для прогнозов ликвидности. Он даст понимание, достаточно ли у вас средств для оплаты всех необходимых расходов в прогнозном периоде:

• налоги;
• заработная плата;
• платежи за аренду, лизинг, поставщикам и т.д.

Cash Flow служит для формирования итогового денежного потока по компании, используемого для расчёта основных показателей эффективности инвестиций.

Profit and Loss формируется на дату появления или исключения входящих и исходящих обязательств. Вы можете взять предоплату при продаже товара. Но выручка по Profit and Loss возникнет лишь когда вы передадите товар покупателю.

Profit and Loss расходится с Cash Flow относительно разнесения денежных потоков и прав на них в разные периоды. У молодых фирм такие расхождения могут быть довольно существенными. Profit and Loss поможет оценить, насколько эффективно работает компания. Cash Flow может показать, что в организации генерируется довольно эффективный денежный поток, поскольку есть авансовые платежи, налоги предстоит заплатить только в следующем году и т.п. А вот фактически выполненных обязательств не видно, как не видно и связанной с ними потенциальной убыточности. Profit and Loss поможет не только расставить точки над «Ё», но и спланировать налог на прибыль.

Разницы между Cash Flow и Profit and Loss и итоговые строки: остаток денежных средств и прибыль (/убыток) включаются в баланс. Можно увидеть, увеличилась или снизилась кредиторская и дебиторская задолженности, размер привлечённых для покрытия кассовых разрывов кредитов.

Balance Sheet — покажет насколько компания устойчива в краткосрочном и долгосрочном периоде, насколько быстро сможет погасить обязательства, что после этого останется учредителям и акционерам.

Узнайте больше о финансовом моделировании, научитесь строить свободный денежный поток на собственный капитал (FCFE, Free Cash Flow to Equity) и свободный денежный поток для компании (FCFF, Free Cash Flow to the Firm) на курсе повышения квалификации: «Финансовое моделирование и оценка инвестиционных проектов».